“这是最好的时代，也是最坏的时代！”
这是习主席在年初瑞士达沃斯世界经济论坛上发表演说时曾引用的英国文学家狄更斯的名言。在当前经济形势极其复杂的情况下，每个企业都在为自身生存及发展寻找出路，抱团取暖、以小博大、兼并收购等等方式已成为企业通常运用的手段。而这些方式的实施都离不开一个重要的概念----资本运营
传统企业如果还单纯地停留在产品经营阶段，而不理解资本运营的核心要义，一再通过债权融资使企业负债率越来越高财务成本居高不下企业陷入恶性循环，即便是中大企业也将逐渐失去竞争力，中等企业将被淘汰，而小企业将在“温水煮青蛙”的环境中浪费掉赖以翻身的本钱和发展得机会。
现代企业为什么要学习资本运作？传统抵押贷款融资模式已经远远不能满足现代企业发展，具有高增长潜力的现代服务业、以技术为驱动的先进制造业、出口型贸易公司、文化旅游产业等行业面临新一轮发展机遇，能否借助资本的力量迅速做大做强都需要对资本运作有正确和全面的理解。辽宁财道纳税人俱乐部八月沈阳公开课特别开设《资本运作策略暨投融资操作实务》课程，为各位企业主在链接资本的道路上保驾护航。
【课程收益】
中国经济进入新常态，几乎中国所有的企业都面临着找寻企业发展新动能的问题。中国经济下一波的亮点在哪里？如何抓住中国经济转型的机遇？在资本市场进入注册制的时代，如何与金融投资和资本市场深度合作？实现产融结合，为企业发展提供新的增长新动力，是摆在每一家企业的现实问题。
此《资本运作策略与投融资操作实务》，从传统与前沿、国内与国际、现状与趋势等多个角度，为企业高级管理人员提供创新产业的投资、天使投资、私募股权投资、企业上市、并购重组及市值管理的全方位专业内容，帮助企业家深刻洞悉投资增长的方式，深入了解企业持续发展与产融结合的互动机制，准确把握国内外最新的资本运作模式和投资理念，抓住中国经济发展新常态（下行通道）下的企业发展与转型新机遇。
【培训对象】
董事长、总经理、有融资需求的各类企业负责人、财务总监、企业高管、机构投资者
【讲师介绍】
许愿——资本、投资、财务及税务“四栖”实战专家讲师、咨询师
◆资本、投资、财务及税务“四栖”实战专家讲师&咨询师
◆25年大型央企&房地产集团公司&世界500强&制造业上市公司历任财经类高管
◆马云（广州）财税咨询服务公司 董事总经理
◆马云（中国）财商实战研究院首席专家讲师&咨询师
◆中国国际税务咨询公司（国税总局下属）财税专家讲师
◆阿里巴巴培训之家特约财经专家讲师&咨询师
◆国家税务总局税务专家库知名讲师
◆中国十大优秀财税管理讲师
◆财大广工大MPAcc(会计学硕士)导师（硕导）
◆北大清华财大厦大中大等EMBA财商课程客座教授
◆100多家企业财税资本落地辅导经验
◆5000多家财务非财务与资本培训经验
◆近20家上市公司（含新三板）财商辅导案例
◆近10家国企改革与城镇化辅导案例
【工作经历】
许愿老师曾在千亿级大型央企、中国前三甲房地产企业、世界500强中的上市公司从事财务管理、预算管理、资本运作、投资融资以及发展战略等工作25年，并有5家上市前筹备、上市过程及上市后（含挂牌新三板）管理等亲身经历，是国内极少数主讲课程及咨询项目能涉及央企、中外合资企业以及民营企业的高端综合型老师。
许愿老师，在企业的财务管理、非财务管理、成本控制、预算管理、税务筹划，国内外上市与挂牌新三板辅导、投资融资、资本运作等方面特别擅长，并具有丰富的实战经验，是为数极少的实战咨询及落地专家。
培训课题：《资本运作策略暨投融资操作实务》
培训时间：2017年8月17-18日（周四、周五）上午9:00-12:00 下午13:30-16:30
培训地点：沈阳北站附近某酒店
附件：课程大纲
第一节 企业进行资本运作的基础
一、企业的组织形式
二、进行资本运作的作用
---什么是资本运作？
----产业经营是做“加法”，资本运作是做“乘法”，企业高速成长的奥秘在于资本运作。如果单靠企业生产经营，企业只能按常规速度发展。如果进行资本经营，产业资本和金融资本很好地结合起来，企业资产就可以呈几何级数增长。
三、“资本家”的分类
---金融投资者：摩根、高盛
---战略投资者：世界500强
---案例分享：赌赢了的“蒙牛”
---案例分享：赌输了的“太子奶”
四、资本的“第三次跳跃”:
---企业如何由生产经营型向资本运营型的转变
第二节 企业发展与资本运营的相互效应
一、典型资本运作模式与分析
二、战略投资者“连锁效应”
---引入战略投资者的“资本运作连锁效应”
二、现代企业的两类发展战略
三、如何从战略角度看资本运作
四、公司资本运作的效应最大化
第三节 资本运作策略与盈利之相互效应
一、新形式下的两种经济实例分析
二、问题思考：现代企业的盈利从哪里来？
---资本运作案例分析：安然集团不良资产证券化
三、企业“现金为王”的制胜原则
---结论与启示：关注现金原则，现金是王，现金是血液，赚到现金才算数!!
案例分享：安然集团不良资产证券化
四、 企业资产规模与经营状况的关系
---问题：公司的资产规模大，账面利润大，所有者权益大，就可以保证企业的经营状况一定好吗？
---案例分析：资本运作——房地产业的“对敲”具体展开
第四节 公司资本运作的方法和技巧
一、企业的公司化改造
二、国有银行“改制上市”的背后
----资本运作典型案例分析与实战指导——银行资产负债表财务状况的“优化”
----“银行内部消化”分析；
---“资本运作手段”分析；
---问题思考：你觉得该案例对实战有何启示？
---典型案例分析：红原药业案例——“对倒资金”
三、资本市场上筹集资金
---融资体制的演进与变革；融资优序理论
四、股权的资本运作和资本增值
---通过资产置换对股权进行分拆或整合、股份回购、发行新股、股权套作等
--- 案例：上海大众（集团）公司股权套作
五、表外融资与表内融资策略
---案例：建行的融资模式——启动资产证券化水泵
---问题：表外融资与表内融资的区别何在？
---分析：表外融资给企业带来的“良性循环效应”
---实战指导——建行的表外融资（出售优质资产）
---问题：你能举出实现表外融资的其他具体方式吗？
---“表外融资”和“表内融资”比较
---表外融资的动因与表外融资的主要方式
六、公司并购
---并购的效应分
---案例1：清华同方吸收合并鲁颖电子
---案例2: 反向收购--新长江入主华联商城
七、公司重组——企业应如何做好投融资业务？
---资产重组：馅饼还是陷阱？——某公司重组案例分析与启示
第五节 上市暨集团企业资本运营综合案例解析与反思
案例1：德隆系资本运营的兴衰与反思
一、德隆系资本运营的第一桶金
二、德隆系的三驾马车被夸大的整合神话
三、股不在优有“德”则名的第一庄家
四、危机重重的德隆资本漩涡
五、末路狂奔下的没有节制的游戏
六、讨论（思考）问题
案例2：千金难买的资本运作经验，剖析海航集团的“钱”从哪里
一、海航集团的发展和步伐如何令人侧目的
二、海航集团的基本财务数据：
三、海航集团是如何进行“开源节流”的
四、海航负债率是否过高？
五、小结：